2023-02-22 삼성화재 분할매도 기업정보 및 주가전망

삼성화재 (000810)

 

안녕하세요. 콜리koly입니다.
2023-02-22(수) 삼성화재 종목 매도내역에 대하여 거래내역과 보유잔고 그리고 매매사유에 대하여 매매기록을 작성합니다.
또한, 삼성화재 종목의 기본정보를 소개하고 마지막으로 삼성화재에 대한 주관적인 견해 및 주가전망등을 기록으로 남깁니다.

 

1. 거래내역 및 잔고

종목 매매 내역

• 종목명 : 삼성화재 (000810)
• 매도가 : 208,000원
• 매도량 : 1주
• 매도차익 : -500원 (-0.24%) (매매수수료, 세금 공제 안된 차익입니다.)

매매 후 보유잔고

• 보유 수량 : 3주 (-1)
• 평균단가 : 228,833원
• 손익금액 : -64.000원
• 잔고수익률 : -9.32%

23년 매매 누적 수익

• 매도금액 누적 : 208,000원
• 매도수익 누적 : -500원

2. 매매 사유

2-1. 매도포인트

삼성화재 매도포지션

2022년 1월 20일 208,500원에 매수한 주식을 이익을 보고 매도를 하려고 기회를 오랬동안 노렸으나 잠깐씩 이익구간이 나오기는 하였지만 매도를 실행하지는 못하였었습니다. 오늘 주가가 좀 크게 조정을 받고 있어 삼성화재를 매도 후 다른 종목을 매수하려고 매도를 하였습니다.

삼성화재도 기다리면 익절의 기회는 올 것 같지만 삼성화재는 추세가 없이 장기횡보주이어서 주가가 언제 위로 올라설지 조금 애매합니다. 주가가 수익권으로 올라서기에는 시간이 많이 소요가 될듯하고 208,000원에서 매도를 하였으니 이후에는 주가가 아래로 내려간다면 충분히 재매수를 할 의사도 있는 상황이 되었습니다.

직전의 매도 가는 2022년 7월 7일의 19만 원으로 주가가 주가가 19만원 아래로 내려가지 않으면 왠지 매도 후에 더 비싸게 매수하는 기분이 들어 매수를 하지못하겠더라고요. 19만원이면 작년의 거의 주가 하단부분이라 그 아래로 주가가 내려가기는 쉽지 않은 상황이거든요. 매도후 재매수를 하려면 못해도 주가가 18만 원 정도는 내려가야 의미가 있을 텐데 거의 힘들어 보이는 상황이죠. 그런데 오늘 매도를 하였기 때문에 이제 주가가 20만 원 아래로 내려서면 적정한 시점에 매수를 고려해 볼 수 있는 상황이 되었다고 볼수 있습니다.

3. 기술적 분석으로 본 삼성화재의 주가 추세분석

3-1 일봉차트

삼성화재 주가 일봉차트

삼성화재의 일봉주가 흐름을 보면 그냥 쭉~ 횡보하는 모습을 볼수 있습니다. 실적과 배당을 보면 기업은 돈을 잘 벌고 좋은데 주가는 왜 안 오르는지 의아한 생각이 들기도 합니다.

주가가 꾸준히 상승하는 종목들은 어떻게 보면 적당히 미래전망이 좋은 기업에 외국인, 기관, 기타 큰 세력들이 그 기업을 적당히 포장하고 광고하며 주가를 꾸준히 밀어 올리고 관심 없는 개미들이 달려들 때까지 작업을 하는 것도 같습니다.

당연히 미래전망이 좋아 보이고 주가도 꾸준히 우상향을 하니 점점 개인투자자들이 관심 보이며 하나둘씩 매수하면서 주가에 가속탄력이 붙는다 싶으면 그때부터 세력들은 점점 발을 빼고 나가는 준비를 하는 것 같아요. 

3-2 주봉차트

삼성화재 주가 주봉차트

삼성화재의 주봉차트를 보면 2019년 상반기에 주가가 꺾어져  내려왔으며 이후 오랜 기간이 지나도록 다시 상승방향으로 주가를 되돌리지 못하고 있습니다.

주봉으로 본 삼성화재의 추세는 2019년 이전까지는 장기 상승추세였는데 그 이후는 하락추세로 전환되었고 아직 하락추세여 영향 아래에 있다고 보입니다.

3-3 월봉차트

삼성화재 주가 월봉차트

장기추세인 월봉차트를 보면 장기적인 상승추세는 계속되고 있으나 240월 봉선에서 주가가 장기간 지지테스트를 하고 있는 것 같습니다. 월봉상으로 보면 추세의 변곡점에 있는 것 같습니다.

다만, 기업은 탄탄하며 좋은 이익실적을 꾸준히 내고 있기 때문에 하락으로의 방향전환은 쉽지 않아 보입니다.  현재 삼성화재의 PER가 8~9배 정도 수준인데요. 과거 2천 년 초 장기 우상향을 할 시점에는 삼성화재의 PER가 20을 오랜 기간 동안 넘어서 있었습니다. 미래의 실적을 당겨서 주가가 계속 상승을 했다는 이야기입니다.

삼성화재에도 장기적인 미래먹거리가 새롭게 나타나면 모르겠으나 현재로서는 상승을 하기도 하락을 하기도 어려운 그냥 그런 상황입니다. 그리고 현재 기업은 돈을 잘 벌고 있으니 배당은 높게 지급하고 있습니다.

 

4. 기업 정보 및 재무정보

4.1 삼성화재 기업정보

삼성화재 기업정보

삼성화재는 1년에 1회 연말기점으로 배당을 실시합니다. 22년의 배당금은 주당 13,800원으로 공시가 나왔죠.
현재주가 207,500원으로 계산을 하면 시가배당률이 6.65%에 이르는 고배당률입니다. 고배당주를 찾는다면 삼성화재도 매우 매력적인 종목이며 20만 원 아래로 내려온다면 더욱 높은 배당률을 달성할 수 있습니다.

4.2. 최대주주 정보

삼성화재 지배주주 정보

삼성생명보험이 최대주주이네요. 삼성생명은 고객의 보험예탁금을 재투자하여 이렇게 배당수익과 기타 투자수익으로 벌어들이는 이익금이 큽니다. 삼성생명은 삼성전자의 최대주주이기도 합니다. 삼성전자에서 연간 벌어들이는 배당수입이 7~8천억 원 정도가 됩니다.

4.3. 요약 재무정보

삼성화재 요약재무정보

위의 요약재무제표를 보면 유보율이 크게 증가하였다가 점차 많이 감소하는 수치를 볼 수 있습니다. 이 부분이 궁금하여 23년 1분기와 2분기 보고서를 조회하여 보았습니다.

삼성화재 2022년1분기보고서 발췌

제일 윗 항목인 매도가능금융자산평가손익이 전년말 장부가보다 약 2조 원가량 감소를 하였습니다. 

삼성화재 2022년 2분기 보고서 발췌

2분기에는 매도가능금융자산평가손익이 계속 더 감소를 하고 있습니다.
삼성화재의 유보율이 2022년에 감소를 크게 하는 가장 큰 요인이 이 항목 같습니다.

삼성화재가 보유한 유가증권의 평가절하가 21년 그리고 22년에 심하게 일어나며 보유자산 가치가 줄어들어 유보율이 급감하게 표시가 된다고 보는 것입니다. 

이 부분은 저도 스스로 추정하며 적는 것이지만 대략적으로는 맞는 추정 같습니다. 작년에 주가가 전체적으로 크게 하락을 하였으니 당연히 보유한 유가증권의 가치가 크게 하락을 하였겠지요. 큰 기업은 평가절하가 몇조 단위로 일어나네요.

5. 삼성화재 주관적인 견해 및 주가전망

5.1 삼성화재에 대한 주관적 견해

삼성화재는 국내 1위의 손해보험사입니다. 국내 1위인 만큼 시장점유율 또한 압도적이겠고 고객의 입장에서도 매우 믿음 가는 보험사로 인식하고 있어 안정적인 매출과 영업이익을 꾸준히 낼 수 있을 것으로 예상을 합니다. 

다만, 국내의 보험업 환경은 포화상태로 매출 및 이익은 큰 변화 없이 정체되어 있다고 볼 수 있습니다.

삼성화재 매출 영업이익 당기순이익 연도별 데이터

안정적인 투자를 추구한다면 다소 위험의 요소는 있지만 주가의 변동폭이 작고 꽤 높은 배당을 지급해 주고 있으므로 주식계좌의 안정적인 포트폴리오 구성을 위해서 적당히 담아가도 좋을 종목이라고 생각하고 있습니다.

저 또한 그러한 관점에서 이 주식을 보유하였으며 1년 이상 보유하며 오늘 1주를 조금 손실을 보며 매도를 하였지만 작년의 대세하락기를 지나며 거의 손실 없이 매도를 하게 되었고 투자금대비 6%에 가까운 배당수익을 얻었으니 나쁜 투자는 아니라고 봅니다. 

삼성화재 이 종목 자체가 나쁜 투자가 되기에는 어려운 매우 안정적인 종목일 수 있겠습니다. 

5.2 삼성화재 주가전망

삼성화재의 미래주가 전망은 글쎄요. 주가가 우상향 하며 가기는 아직 주가의 흐름이 보여주는 모습이 그러하지 못한 것 같습니다.

주가의 탄력은 성장주에 비하면 아주 미미하겠지만 현재 주가의 흐름은 주가가 작년 1년 이상 장기간 횡보하며 모든 이평선들이 한곳에 집중이 된 상태입니다. 주가가 조금만 상승을 하여주면 이평선이 정배열이 되며 상승초기의 주가차트의 모습을 만들어 줄 것으로 보입니다.

보통 그런 모습을 만들면 장기적으로 우상향을 하는 경우가 많이 있지만 삼성화재 이 종목이 그런 모습을 보여줄지는 조금 의문입니다. 하지만 삼성화재 이종목도 지난 몇 년 이상을 조정을 받았고 주가 조정을 받는 시기에도 이 기업의 실적은 꾸준하게 발생하였기에 주가가 상승을 한다고 하여도 전혀 이상할 것은 없는 기업입니다.

삼성화재 같은 이런 종목은 주식시장이 기술주에 환호하고 기술주들이 시장을 선도하는 상승장에서는 오히려 주가가 소외될 수가 있습니다. 

지금껏 매우 이해가 안 가던 부분이었지만 그럴 때 삼성화재 같은 실적 좋고 우량한 기업이 오히려 주가가 떨어지는 이유는 기관투자자들이 보유 중인 삼성화재 같은 저성장 가치주를 우선 매도하고 고성장주에 편승하여 더욱 고성장주의 주가를 끌어올리기 때문이라고 생각하고 있습니다.

그런 사유로, 삼성화재도 그렇지만 제가 좋아하고 비중 있게 보유 중인 금융주들도 주가상승시기에는 오히려 주가가 주춤하거나 하락하는 모습을 보이는 경우가 많았습니다.

삼성화재나 금융지주 이런 종목들이 상승하기 위해서는 시장의 주도업종과 질이 실적주와 가치주 쪽으로 넘어와야 하는데 이런 종목은 주가 하락기에 하락을 방어하는 모습을 보여주었었지만 시장을 이끌며 상승하는 모습은 잘 보여주지를 못한 것 같습니다.

삼성화재의 목표주가는 낮게 잡는 것이 좋겠습니다. 현주가 대비 10~20% 수준을 최대 목표치로 잡고 배당을 기본으로 깔고 가는 매매전략을 가져가야 합니다.