2023-03-17 진로발효 매수내역 2022년 실적 및 주가전망

진로발효 (018120)

 

안녕하세요. 콜리koly입니다.
2023-03-17(금) 진로발효를 추가 매수하였습니다. 2022년 진로발효의 실적을 확인해 보고 향후 주가전망에 대하여 이야기하고 진로발효를 추가매수한 내역에 대하여 기록합니다.

 

1. 거래내역 및 잔고

2023년 전체매매내역을 기록합니다.

매수거래일	매수가격	매수수량	매도거래일	매도가격	매도수량
2022-03-02	30650	3
2022-04-08	29950	2
2022-04-27	29100	5
2022-06-13	27550	10
2022-06-15	24450	5
2022-07-29	23700	5
2022-08-04	23700	5
2022-09-26	22100	2
2023-03-17	17100	5

 

종목 매매 내역

• 종목명 : 진로발효 (018120)
• 매수가 : 17,100원
• 매수량 : 5주

매매 후 보유잔고

• 보유 수량 : 42주 (+5)
• 평균단가 : 25,281원
• 잔고평가액 : 718,200원
• 손익금액 : -343,600원
• 잔고수익률 : -32.36%

 

2. 진로발효 매매 사유

2-1. 매수사유 요약

진로발효는 회사가 오랜 기간의 업력을 가지고 있고 주가가 상승을 크게 하지도 않지만 하락도 크게 하지 않았기에 주가가 하락할 때마다 계속 주워 담았는데 예상보다 많이 하락을 하네요. 직전에 분할매수한 마지막 가격대가 22,100원으로 현재 가격대에서 주가가 어지간히 상승을 하여도 매도할 수량이 하나도 없을 상황이라 현재가격이 매우 낮은 가격이기도 하였고 전일 최저점을 찍고 오늘 작은 반등을 보여 지속적인 주가 하락도 잠시 멈춘 것 같아서 별로 매수하고 싶은 마음은 없었으나 저가에 매수해야 돈을 번다는 마음을 다지며 추가 매수를 하였습니다.

2-2. 매수포인트

진로발효 일별주가 차트 매매포인트

2022-09-26 매수 이후 주가가 반등 한번 제대로 없이 하락을 하고 있습니다. 최근 반등장인데도 아주 이 종목은 주가가 박살 나고 있습니다. 추가매수가 아니라 손절을 해야 하는 종목인가 그런 의문이 계속 드는 종목입니다.

 

3. 진로발효 주가 기본정보(2022년 결산 잠정실적 발표 기준)

현재가	17,120원	매출액995	995억원
시가총액	1,134억원	영업이익	37억원
상장주식수	6,621,120주	당기순이익	36억원
외국인지분율	4.54%	자산총계	930억원
PER	20.88	부채총계	172억원
PBR	1.52	자본총계	757억원
배당금	450원	부채비율	22.7%
시가배당률	2.62%

 

4. 주가차트로 본 주가추세

4-1 일봉차트

진로발효 주가 일봉차트

진로발효의 주가추세가 완전 하락추세입니다. 이렇게 보니 절대 매수금지 종목처럼 보이네요. 동그라미 표시한 것처럼 이 종목 윗꼬리를 길게 만들면서 주가가 출렁일 때 스탑로스 설정한 매도가 고점에서 이루어지며 수익을 내던 종목이라 주가가 하락할 때 계속 추가매수한 것이 이렇게까지 주가가 하락할 줄 모르고 높은 가격에 주식을 타 종목보다 과하게 매수한 것 같습니다.

4-2 주봉차트

진로발효 주가 주봉차트

2015년부터 지난 2021년까지 6년간 형성하였던 오랜 횡보구간을 하향이탈을 하면서 주가가 급락을 한 모습입니다. 현재주가 바로 아래로는 지난 2007년부터 2012년까지 또 6년 동안 장기간 횡보하였던 구간인데 이 정도 오랜 기간 머물렀던 주가구간이면 강력한 지지대로 작용을 할 것 같습니다. 하락이 잠시 멈춘 것도 그 정도 가격대에 근접하여서 그런 것 같기도 합니다.

 

5. 진로발효 주가 정보 및 재무정보

5.1 진로발효 주가정보

진로발효 주가정보

위 첨부이미지의 배당수익률은 2021년 배당금 기준입니다. 최근 결산 배당금 450원 기준으로 하면 2.62%의 시가배당률이 되겠습니다.

5.2. 진로발효 최대주주 정보

진로발효 최대주주 정보

최대주주 지분율은 확실한 지배력을 보여주고 있네요.

5.3.  진로발효 요약 재무정보

진로발효 요약 재무정보

작년의 경우 원재료 가격 인상이 심하여 수익성이 낮아진 점과 주류 소비형태가 변화하며 과거에 절대적으로 소비되던 소주의 소비비중이 줄어들며 주정업체의 매출도 줄어드는 구조인 것도 같습니다. 최근 소주값은 인상되었지만 주정생산업체의 납품단가는 인상이 안되고 원재료단가는 인상이 되어 힘든 상황입니다만, 주정업체에서는 부인하고 있지만 결국 주정단가가 인상될 수밖에 없는 구조인 점과 주정업체에서 적극적 부정을 하기보다는 현재로서는 출고단가 인상계획은 확실치 않다는 인상의 가능성을 내포한 발언을 한 적이 있었습니다. 결국 물가인상요인이 있으면 출고단가는 함께 올릴 수밖에 없겠죠. 출고단가 인상 발표 소식이 나오면 주가가 갑자기 급등을 보일 수도 있겠습니다.

 

6. 진로발효 주관적인 견해 및 주가전망

2022년 결산실적이 전년대비 대폭 하락을 하게 되면서 주가가 급락을 하고 있는 상황입니다. 결국에는 이 부분이 해결이 되어야 주가가 다시 상승으로 방향 전환을 할 수 있다는 이야기인데요.

2022년 사업보고서가 공시되었습니다.

보고서의 사업의 개요를 보면 이 기업의 대략적인 사업구조와 현재의 산업현황등을 간략히 알 수 있습니다. 그 내용에 따르면, 현재는 총 9개의 주정사가 전국에 각 지역별로 고르게 분포되어 있으며 각사별 시장 점유율에 따라 원료의 배정 및 제품의 생산량이 결정이 된다고 합니다.

그리고, 진로발효는 국내 경쟁업체 9개 사 중 두 번째 규모의 생산 설비를 보유하고 있으며 시장 점유율도 2위를 차지하고 있다는 내용이 있습니다. 시장점유율 1위가 어디인지 확인이 필요하겠습니다. 잠시 조회를 해보니 1위 업체는 창해에탄올인 것 같습니다. 그런데 창해에탄올도 주가가 진로발효와 비슷한 상황이네요. 이 업계가 미래전망이 좋은 것은 아니네요. 미래전망을 좋게 보기보다는 거의 필수재인 제품을 생산하는 기업으로 적당한 수익이 발생하면 이익실현을 하는 것이 맞는가 봅니다.

창해에탄올 주가 및 주가정보

창해에탄올도 진로발효와 마찬가지로 실적도 좋지 않고 주가도 좋지 않습니다. 그에 비하여 창해에탄올은 이번에 주당 500원의 현금배당을 공시를 하였습니다. 아마도 전년의 이익금을 넘어서는 배당으로 회사의 비축재원을 배당으로 지급해야 할 상황입니다. 이렇게 과한 배당은 좋게 볼 사항은 아니죠.

진로발효, 그리고 시장점유율 1등 기업 창해에탄올의 상황을 보니 기댈 것은 생산품 납품단가 인상이 주가를 끌어올린 절대적 요인으로 보이며 현재와 같이 어려운 상황이니 아마도 분명히 출고단가를 인상한다는 소식이 나올 것 같기는 합니다. 그러면 주가는 얼마가 될지 모르겠지만 단숨에 상승을 하기는 할 텐데요. 

그렇게 주가가 10% 던 20%이던 아니면 최대 50% 까지 상승을 하던 보유물량의 어지간한 수량은 주가가 상승하였을 때 매도하고 나오는 계획을 가져봐야겠습니다.

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