2023-03-16 S-Oil 다시 매수시작 52주 신저가 경신

S-Oil (010950)

 

안녕하세요. 콜리koly입니다.
2023-03-16(목) 오늘 S-Oil을 다시 매수를 시작하였습니다. 오늘 52주 신저가를 경신하였습니다.
S-Oil을 다시 매수한 내역에 대하여 매매내역을 작성합니다.

 

1. 거래내역 및 잔고

2023년 전체매매내역을 기록합니다.

매수거래일	매수가격	매수수량	매도거래일	매도가격	매도수량
2023-03-16	76000	1

 

종목 매매 내역

• 종목명 : S-Oil (010950)
• 매수가 : 76,000원
• 매수량 : 1주

매매 후 보유잔고

• 보유 수량 : 1주 (+1)
• 평균단가 : 76,000원
• 잔고평가액 : 76,400원
• 손익금액 : +400원
• 잔고수익률 : +0.53%

 

2. S-Oil 매매 사유

S-Oil은 실적만 좋게 나오면 높은 현금배당을 실시하는 기업으로 평소에도 항상 관심을 가지고 있었던 기업입니다. 2022년 중간배당으로 주당 2,500원을 지급하였고 결산배당으로 3,000원의 배당을 공시하며 연간 총 5,500원의 고배당을 실시할 예정입니다. 현재가 기준 76,400원을 기준으로 하면 시가배당률 7.19% 에 이르기에 최근 주가가 하락하는 것을 기회로 오늘 매수를 실시하였습니다. 다만, 에쓰오일은 국제유가와 경제상황에 따라서 실적이 크게 변동하는 종목으로 주가도 변동하지만 현금배당 역시 잘 나오다 안 나오다 크게 변동하니 꾸준한 고배당주로만 바라볼 수는 없는 종목입니다.

 

3. S-Oil 주가 기본정보(2022년 결산 잠정실적 발표 기준)

현재가	76,400원	매출액	42조 4,460억원
시가총액	8조 6,013억원	영업이익	3조 4,051억원
상장주식수	112,582,792주	당기순이익	2조 1,043억원
외국인지분율	79.75%	자산총계	19조 6,131억원
PER	4.12	부채총계	11조 1,296억원
PBR	1.08	자본총계	8조 4,834억원
배당금	5,500원	부채비율	131%
시가배당률	7.19%

 

4. S-Oil의 현재 과거의 주가흐름 주가추세

4-1 지난 10년간의 주가흐름

S-Oil 일봉차트로 본 주가추세

작년 중반정도에 주가 고점을 형성한 후 현재까지 주가는 계속 하락추세 속에 있습니다. 그리고 장기간 주가는 상승과 하락을 반복하는 모습이면서 장기적인 평균주가의 상승은 보이지 않는 것을 볼 수 있습니다. 중장기적인 면에서 주가가 크게 파동을 그리면서 박스권 횡보를 하고 있습니다.

4-2 S-Oil 상장 후 35년간의 주가차트

S-Oil 상장후 35년간의 주가차트

상장후 오랜 기간의 주식시세를 보니 1997년부터 점차 상승을 하였으나 2010년경 주가 최고점 17만 원을 찍고 난 후 장기간 하락? 횡보하며 주가 변동폭이 줄어드는 모습입니다.

주가가 장기적인 상승추세를 만들지 못하는 것이 개인적 의견으로는 경기상황에 따라서 기업의 실적과 이익변동이 크게 나타나기 때문에 장기적 추세상승을 만들지 못하는 것 아닌가 싶습니다. 

S-Oil은 장기적인 주가 상승을 보기보다는 주가의 횡보 속에서 배당을 노리고 주가 고점에서 매도하고 저점에서 매수하는 그런 매매전략을 이어가야 할 것 같습니다.

 

5. S-Oil 주가 정보 및 재무정보

5.1 S-Oil 주가정보

S-Oil 주가정보

5.2. S-Oil 최대주주 정보

S-Oil 최대주주 정보

S-Oil의 최대주주정보를 보니 최대주주가 사우디 석유 국영기업 아람코의 자회사 AOC가 63.4%의 지분으로 최대 주주입니다. 이 종목의 외국인 보유비중이 79.75%나 하길래 외국인 보유비중이 매우 높았구나 하였는데 기업의 주인이 외국인이었네요. 에스오일 국내에서 매우 친숙한 기업인데 이제 소유주가 국내가 아닌 외국기업입니다.

5.3.  S-Oil 요약 재무정보

S-Oil 요약 재무정보

2022년의 전체 영업이익은 매우 크게 발생하였습니다만, 2022년 6월을 기점으로 영업이익이 축소되고 있습니다. 오늘 1주를 매수하였는데 이런 점 까지는 확인을 하지 못하였습니다. 가장 최근인 2022년 4분기는 영업적자가 -1,604억 원이나 발생을 하였군요. 그래서 주가가 하락을 하였던 것입니다. 오늘 매수한 수량은 장기적인 보유관점보다는 적당히 주가가 수익이 발생하면 매도를 하는 편이 좋겠다는 생각이 듭니다.

 

6. S-Oil 주관적인 견해 및 주가전망

지금까지 S-Oil에 대하여 간략히 분석을 하면서 살펴보았는데 요약재무제표에서 볼 수 있듯이 2022년 2분기에 영업이익이 최대치를 기록하였고 주가 역시 최고가를 기록한 이후 지금까지 하락하며 작은 파동을 만들어 내고 있습니다. 하락하는 속에서도 저점내수 고점매도는 가능하다는 이야기겠지요.

요즘의 세계경제, 국내경제 모두 매우 어려운 상황입니다. 국제유가 역시 작년 중반쯤에 1백 달러 위에 있었으나 최근 WIT(서부텍사스유)는 68 달러/배럴로 내려왔고, 한국이 주로 수입하는 두바이유의 경우도 77.85 달러/배럴로 가격이 하락을 하였네요.

S-Oil 같은 경우 국제유가가 높아지는 시기 즉 세계적으로 원유의 수요가 많아지는 그런 시기에 기업의 이익이 크게 증가하는 경향을 볼 수 있습니다. 앞으로의 미래는 예측은 어렵겠지만 작년부터 현재까지의 세계 경기 추세는 계속 침체가 진행되는 과정인것 같고 같은 맥락에서 경제가 침체되니 유가도 점차 하락하는 것을 볼수 있네요.

국제유가가 몇 달러 정도 수준이 S-Oil이 영업손익분기점 정도가 되는지는 수년간의 S-Oil 사업보고서를 살펴보면 대략적으로 알 수는 있을 텐데 저는 이 기업에 주력으로 물량을 실을 계획은 없어서 그렇게 분석은 하지 못할 것 같습니다.

S-Oil 충분히 좋은 우량기업이라고 생각을 하지만 이 기업에 큰 물량을 실을 수 없는 결정적인 이유는 이 기업이 경기변동에 따라서 수익성이 너무 크게 변동된다는 점입니다. 이익의 변동범위가 작지 않고 어떤 때는 매우 큰 이익을 내지만 또 어떤 경우에는 대규모 적자를 발생시키며 기업이 위태로운 것 아닌가 하는 상황도 발생을 하니 그런 경우 당연히 배당도 지급하지 않으니 들고 있으면 완전 손실이 팍팍 누적되는 구조가 되기에 S-Oil은 절대로 물량을 크게 실어서는 안 될 종목이라고 봅니다.

만약 지금이 경기침체고 기업의 수익성이 악화되는 초입이라고 본다면 주가가 점차 하락을 할 가능성이 매우 높고 이런 하락을 마치고 제반등(세계 경제가 활성화)되는 시점까지는 적어도 3~4년은 걸릴 수도 있습니다.

주가가 과거 10여 년의 최저점 부근에 해당하는 5만 원 정도까지 하락을 한다면 조금 물량을 실어 보아도 위험성을 감수하고 고수익을 노려볼 수 있겠지만 현시점에서는 적극적 매수구간이 아닌 것 같습니다.

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