2022-12-05 종목매매 - 두산밥캣 매수

두산밥캣 (241560)

 

안녕하세요. 콜리 koly입니다.

2022-12-05(월) 종목 매매내역입니다.

 

종목 매매내역은 차트상에 표기하였으며 그리고 매매 사유와 종목에 대한 주관적 관점의 내용으로 작성하였습니다.

 

*종목 매매 내역

종목명 : 두산밥캣 (241560)

매수가 : 34,050원

매도량 : 1주

 

*매매 사유

새롭게 매수를 계획한 종목으로 주가가 하락할수록 추가로 분할매수를 할 예정으로 처음으로 매수를 하였습니다.

 

* 매매 후 보유잔고

보유 수량 : 1주

평균단가 : 34,050원

수익률 : +6.61%

 

* 이 종목의 일봉/주봉/월봉 차트

주가가 더 하락할 것을 예상하며 처음 매수를 진행하였는데 매수 후 바로 상승을 하고 있습니다.

매수시기가 딱 저점이네요.

주가가 조금 더 상승하면 일단 차익실현 후 재매수를 검토해야겠습니다.

 

두산밥캣 일봉차트

 

두산밥캣 주봉차트

 

두산밥캣 월봉차트

 

* 이 종목의 실적 - 재무제표

두산밥캣 재무제표

 

*종목에 대한 주관적 관점

영업실적 및 재무적인 부분

두산밥캣은 지주회사로 타회사의 주식 취득을 통해 실질적인 지배권을 행사하고 있는 기업입니다. 연결재무제표와 개별 재무제표의 지표가 매우 상이합니다.

두산밥캣의 종속기업들

종속기업의 주식을 모두 100% 소유하고 있네요.

100% 소유를 하고 있으므로 연결재무제표를 그대로 보아도 무방할 수 있겠으나 엄연히 별도의 회사들이 존재하고 있고 특히 배당의 재원으로 사용되는 당기순이익은 개별 재무제표상 당기순이익이 배당의 직접적인 재원이 됩니다.

21년의 경우 연결재무상 당기순이익(지배)은 3,859억 원이지만 개별 재무제표상 당기순이익은 -519억 원으로 매우 차이가 크게 나타납니다.

21년의 경우 당기순이익이 -519억 원으로 배당의 재원이 없었음에도 주당 1,200원의 배당을 실시하였습니다.

그런 결과에 따라서 현금 배당성향은 -231% 로 마이너스로 기록이 되어 있습니다.

배당을 위해 이익이 없었음에도 배당을 실시했다는 의미가 되겠습니다.

하지만, 기업 자체를 평가할 때에는 자회사 모두 지분을 100% 소유하고 있기 때문에 연결재무로 기업을 평가하는 것이 문제가 없습니다.

재무제표를 보면 매출, 영업이익, 당기순이익 모두 양호한 수치를 보여주고 있습니다.

영업이익률도 최근 10% 이상으로 상당히 좋은 실적을 나타냅니다.

나름 우량한 재무상태표라고 볼 수 있겠습니다.

회사의 성장성 부분

기업의 매출과 이익이 성장 중입니다.

최근 경기가 침체가 되어 있는 상황이지만, 이런 상황에서도 2022년 매출 및 이익 전망치는 전년도보다 크게 상향된 상황입니다.

22년에는 연간 영업이익이 1조 원에 달할 전망으로 규모의 경제에도 접근한 우량한 기업입니다.

 

회사의 안전성 부분

적정한 부채비율 그리고 매우 높은 유보율을 보여주고 있고 이익이 꾸준히 양호한 상태여서 매우 안정적인 기업으로 볼 수 있습니다.

다만, 21년, 22년이 과거에 비하여 부채비율이 조금 높아지고 있는 모습인데 우려되는 상황은 아니지만 이후에도 이 비율이 어떻게 변화될지는 관심을 가지고 지켜봐야 합니다.

 

배당 부분

시가배당률이 그렇게 높지 않으나 시장 평균 시가배당률과 비슷한 수준의 배당을 실시 중입니다.

22년에는 이익이 증가하였고 주가는 하락한 상태여서 배당률은 조금 더 높아질 것으로 예상합니다.

배당금은 1200원 이상이 예상되고 시가배당률은 3.3% 정도에 이를 것으로 예상됩니다.

 

기업에 대한 주관적 평가

위에 종속기업 내역과 소유지분율 표를 기재하였으며 그 기업들의 최근 요약 재무정보를 확인해 보면 다음과 같습니다.

두산밥캣 종속기업의 요약재무정보

미국에 위치한 Clark Equipment와 체코에 위치한 Doosan Bobcat EMEA s.r.o 가 주 생산 및 판매기업으로 볼 수 있습니다.

그리고 종속기업의 실적으로 보면 미국의 Clark Eauipment 가 압도적인 매출과 순이익을 보여주고 있네요.

 

두산밥캣의 과거 몇 년간의 주가 움직임을 보면 코로나 시기에 대세 상승기에 주가가 크게 상승한 것을 제외하면 주가의 변동이 그리 크지 않은 기업입니다.

여러 종속기업을 소유하고 지배하는 지주사이기에 회사의 매출 및 이익이 모두 자회사의 실적에 절대적으로 의지가 되고 있고 그 종속기업이 세계적으로 여러 곳에 존재하므로 기업을 평가해 보기가 상당히 어려운 부분이 있습니다.

그러면서도 전 세계 곳곳에서 생산 및 판매활동을 하는 기업으로 종합적으로 볼 때 꾸준히 성장을 해나가는 기업으로 현재의 실적치 또한 양호한 상태라 우량한 기업으로 보고 투자를 하기에 적합합니다.

 

건설/농업/조경용 소형장비(Compact Equipment), 이동식 전기 및 공압 생산장비(Portable Power), 지게차(산업차량)의 생산 및 판매 사업을 하고 있으며, R&D를 통한 제품 혁신, 신흥시장 진출 등을 통하여 건설기계 및 Portable Power, 산업차량 시장에서 Global 경쟁력을 갖추고 있습니다.

 

주가가 과열되지 않고 하락을 한다면 투자 진입하기에 매우 좋은 상황일 것입니다.

주가가 많이 상승하지 않은 지금도 소량 매수하며 상황을 지켜보기에 나쁘지 않고 현재 주가보다 더 하락을 하여 준다면 추가로 매수를 하여도 나쁘지 않아 보입니다.