2023-06-05 SK디스커버리 신규 매수내역 - 다수의 종속 사업회사를 지배하는 지주회사

SK디스커버리 (006120)

 

안녕하세요. 콜리koly입니다.

오늘은 볼린저밴드 상향돌파 종목을 검색하여 차트를 쭉 확인하던 중 SK디스커버리란 종목을 보게 되었습니다.

종목검색 조건으로는

• 부채비율 100% 이하
• PER 20배 이하
• PBR 3배 이하
• 최근 일봉 5봉 이내 볼린저밴드 상한 밴드 상향돌파

를 조건으로 찾아보았습니다. 당연히 여러 종목이 검색이 되었으며 그중 SK디스커버리가 SK라는 브랜드를 가지고 있고 주가차트의 모양이 좋아 보여서 일단 간략히 이 종목에 대하여 검토를 해보고 조금만 매수를 해보았습니다.

사실, 볼린저밴드 상향돌파 종목을 검토한 이유는 상승추세의 종목 중 단기매매를 위한 종목을 검토한 것이며 SK디스커버리 역시 이런 관점에서 매수를 하였고 소량 매수를 하고 난 후, 이 종목에 대해서 검토를 해보니 생각보다 SK 그룹의 상위 지주사에 속하는 기업이더라고요.

이런 기업은 사실 기업자체를 분석해 본다는 것이 너무 어려운 것 같습니다. 이미 상장된 다수의 종속회사들이 있기 때문에 재무제표등은 아무리 들여다 보아도 재무제표나 실적정보 자체만으로 기업의 주가움직임과 바로 연결 지어서 해석하기는 무리가 있습니다.

다만, 전반적으로 실적과 재무가 좋다면 그리고 기업의 주가가 과도하게 비싸지 않다면 더군다나 배당도 지급을 한다면 천천히 주가가 하락할 때마다 분할 매수를 해나가면 충분히 수년 내에는 수익을 볼 수 있는 상황이 올 것이라는 믿음 아닌 믿음을 가져볼 수는 있는 것이죠.

그런 면에서 이 종목을 매수하게 된 가장 큰 이유는 제가 가장 좋아하는 배당수익이 좋더라는 것입니다.

작년 배당금이 무려 주당 1,700원이었으며 앞으로 수익성이 전년에 비하여 상승을 해나간다면 배당금은 감소할 이유는 없다고 보입니다. 수익증가에 비례하여 점진적 증가를 예상해 볼 수 있겠죠.

현재가 37,750원으로 작년의 배당금 1,700원은 4.5%에 해당하는 시가배당률이 됩니다. 이 정도면 대기업의 지주사에서 꽤나 높은 시가배당률이 되므로 배당을 바라보면 보유하기에도 나쁘지는 않아 보입니다.

그럼, SK디스커버리에 대한 신규매수 매매내역을 작성합니다.

 

 당일 매매사항 및 보유잔고

2023년 전체매매내역을 기록하였습니다.

매수일	매수가	매수량	매도일	매도가	매도량
2023-06-05	37750	3

종목 매매 내역

• 종목명 : SK디스커버리 (006120)
• 매수가 : 37,750원
• 매수량 : 3주

매매 후 보유잔고

• 잔고 수량 : 3주
• 매입평단 : 37,750원
• 잔고평가액 : 113,250원
• 손익금액 : 0원
• 잔고수익률 : 0%

 

 매매 사유

이 종목을 매수한 사유는 주가차트가 좋아 보여서입니다. 차트를 먼저보고 이후, 재무를 보고 실적을 보고 그리고 배당수익률도 높아서 이런 부분이 매수의 사유가 되었습니다.

사실 단타매매를 위해서 종가매수의 개념으로 접근한 종목이며 다음 거래일에 바로 슈팅이 나오거나 하면 이익실현을 할 생각입니다. 오래도록 들고 갈 생각은 없습니다. 다만, 주가가 하락으로 진행이 되어도 손절을 할 생각은 없습니다. 최저 3만 원 정도까지 하락이 나올 수도 있다고 가정을 하면 이렇게 주가가 하락하는 사이에 2회~3회 정도 추가 분할매수를 해나갈 예정입니다. 설마 그럴 일은 없겠지만 더 하락하면 그냥 장기보유하고 배당을 받을 생각입니다.

SK디스커버리 주가차트

 

재무정보, 주가정보, 재료정보에 의해서 해당종목 보유관점에 대하여 간략히 정리하였습니다.

 실적 및 재무적 관점

실적 및 재무정보 평가 : 양호함

시가총액 : 7,186억 원

아래 표에 나타난 실적 및 재무정보는 겨우 이 정도 시가총액에 이렇게 엄청난 매출과 이익을 낸다고 생각하면 안 되며 이 종목은 하위 종속회사가 여러 개 있고 다수의 회사들이 이미 상장이 되어 있습니다. 이런 종속회사의 실적이 합산되어 나타난 연결재무정보이니 이러한 점을 감안을 하여야 하며 국내에서 지주사는 보통 그 가치가 할인이 되는 경우가 다반사라 SK디스커버리의 주가가 상승을 해주기 위해서는 종속회사의 사업이 잘 되어야 함과 동시에 배당금이 계속적으로 증액이 일어나는 것이 해당 종목의 주가가 상승하는데 가장 큰 요인으로 작용할 것입니다.

SK디스커버리 실적 및 재무정보

 

 SK디스커버리 최대주주 및 SK그룹 내 지배구조

대기업의 기업을 분석하려면 상당히 복잡하고 어려운 것 같습니다. 더욱이 상위에 있는 지주사는 하위의 종속회사들이 얼마나 수익성 좋은 사업을 잘하고 있으며 종속기업의 지배력등이 또 중요한 것 같습니다.

SK디스커버리는 아래와 같이 에스케이 그룹의 기본적인 지배구조에서 별도로 존재하는 것 같습니다.

우리가 흔히 알고 있는 에스케이 그룹의 최대주주인 최태원 회장은 SK디스커버리의 지분을 단 0.3%만 소유하고 있으며 또한 에스케이 그룹의 최상위 지주사인 SK에서도 SK디스커버리의 지분은 소유하고 있지 않습니다. 

좀 특이하죠? 저도 이 기업의 주식을 매수하고 나니 이렇게 공부를 하면서 알게 되었습니다.

SK그룹 소유지분도

SK디스커버리의 최대주주는 최창원으로 SK디스커버리의 지분 40.18% 소유한 확실한 1대 주주입니다. 이 정도 지분율이면 누구도 그의 경영권을 위협할 수는 없을 것입니다.

최창원의 아버지는 최종건 씨로 현 SK그룹 회장인 최태원의 아버지 최종현 씨의 형님이 되는 것 같습니다.

SK디스커버리 최창원 회장은 현 SK그룹 회장 최태원과 사촌지간입니다.

같은 SK의 브랜드를 사용하며 같은 그룹의 지배구조인 것 같지만 엄격하게 따지면 현 SK그룹과는 지분구조에서는 독립적으로 운영되고 있는 SK디스커버리 그룹이라고 칭해야 할 것 같습니다.

하위 상장 종속회사인 에스케이가스, 에스케이디앤디, 에스케이케미컬 모두 안정적인 재무에 양호한 실적을 잘 내고 있어 SK디스커버리그룹은 재무와 실적이 우량한 상태라고 볼 수 있어 현재와 같이 주가가 저평가가 된 상황은 길게 보고 주식을 조금씩 매수해 가는 전략도 좋아 보입니다.

손절을 하지 않을 것이지만 단기매매로 들어왔던 SK디스커버리의 분석글을 작성하다 보니 단기매매를 할 종목은 아닌 것 같은 생각이 듭니다. 향후 국내지수가 계속 상승하면 이 종목의 주가도 동반상승을 할 것은 자명할 것이라 현재의 주가는 바닥에서 조금 떠있을 뿐 현재의 주가는 장기적 관점에서는 저평가 영역에 위치하고 있다고 보이네요.