2023-03-24 오리온홀딩스 주가 매도내역 주가추세는 상향중

오리온홀딩스 (001800)

 

안녕하세요. 콜리koly입니다.
2023-03-24(금) 오늘 오리온홀딩스를 매도하였습니다. 오리온홀딩스를 매도한 내역에 대하여 기록합니다.

 

1. 거래내역 및 잔고

2023년 전체매매내역을 기록합니다.

매수거래일	매수가격	매수수량	매도거래일	매도가격	매도수량
2021-11-03	16000	5	2023-03-24	16160	5

 

종목 매매 내역

• 종목명 : 오리온홀딩스 (001800)
• 매도가 : 16,160원
• 매도량 : 5주
• 매도차익 : +800원 (+1.00%) (매매수수료, 세금 공제 안된 차익입니다.)

매매 후 보유잔고

• 보유 수량 : 0주 (-5)
• 평균단가 : 0원
• 잔고평가액 : 0원
• 손익금액 : 0원
• 잔고수익률 : 0%

23년 매매 누적 수익

• 매도금액 누적 : 80,800원
• 매도수익 누적 : 800원

 

2. 오리온홀딩스 매매 사유

오리온홀딩스 주가는 16,000원의 지점을 잘 돌파하지 못하고 계속 주가가 하향 이탈을 하였었는데 가급적이면 매수가에서 손실나지 않는 주가의 범주에서 매도를 하고 싶었습니다. 오늘 매수가 위로 주가가 올라와 주어서 매도를 하였는데요 포스팅을 작성하면서 되짚어 보니 오늘 52주 신고가를 경신하고 있고 그동안 계속 돌파가 안되던 16,000원을 돌파하고 주가가 유지되는 모양을 띄고 있다보니 조금 더 보유를 했어야 하나 그런 생각이 듭니다.

작년부터 수익이 날듯하다 안되고, 또 수익이 날듯하다 안되고 하여서 오래전부터 손실이 만회되면 반드시 매도하자고 계획을 하던 종목이었습니다. 주가가 아래로 내려와 준다면 잘한 일이겠지만, 모양새가 갑자기 급등이 한번 나올법한 그림이네요.

오리온홀딩스 주가 일봉차트

 

3. 주가차트로 본 주가추세

2022년 상반기에 주자 저점을 형성후 느리지만 꾸준히 저점을 높여가고 있으며 52주를 보면 신고가를 경신하였습니다.

신고가 경신 종목은 주목을 해야 하는데 저는 매도를 해버렸네요. 조금 아쉽지만 이 종목의 주가가 계속 매도할 기회를 주려다가 주가가 하락을 반복하여서 좀 정리하고 싶은 마음이 강했던 것 같습니다.

오리온홀딩스 주가차트 추세 점진적 상승중

2017년 기업분할이 이루어졌으며 사업 부분의 오리온과 지주사 오리온홀딩스로 분할이 되었습니다. 오리온홀딩스는 오리온의 지분을 37.37% 소유하고 있습니다. 기업분할 당시의 주가가 3만 원 정도 수준으로 오리온홀딩스의 최고가는 3만 원으로 보아야 하며 과거의 높았던 주가는 이 종목의 기술적 분석에서는 무의미한 과거 주가입니다.

5. 오리온홀딩스 요약재무정보

아래 오리온홀딩스의 연결재무제표와 별도재무제표 2가지를 올립니다. 연결과 별도의 재무제표상 수치가 매우 다르니 이점을 감안하시고 투자를 하셔야 합니다.

오리온홀딩스 연결 재무제표 요약

오리온홀딩스 별도 재무제표 요약

오리온홀딩스의 현주가 기준 시가총액이 1조 243억 원입니다. 별도 재무제표를 보면 전년도 매출액이 305억 원 영업이익 183억 원 당기순이익 191억 원임을 알 수 있습니다.

오리온홀딩스는 연결자회사 오리온의 매출과 영업이익이 연결재무제표의 대부분을 차지함을 알수 있습니다. 현재 오리온의 시가총액은 5조 2,741억 원으로 오리온홀딩스의 지분율 37.37%를 계산하면 1조 9,709억 원의 보유지분 평가액을 소유하고 있습니다. 

그럼, 오리온홀딩스는 보유한 자회사의 지분가치보다도 더 낮은 시가총액이니 저평가가 된 것이 아닌가 하는 의문을 가질 수 있는데요. 이점은 경우에 따라 다르지만 대부분의 지주사들은 보유한 자회사의 지분가치 평가액 보다도 훨씬 낮은 기업가치로 평가받고 있는 경우가 대부분입니다.

삼성생명의 경우 삼성전자의 지분 8.51% 를 소유한 삼성전자의 최대주주이며 소유한 지분가치는 32조 원에 달하지만 삼성생명의 시가총액은 12조 5,200억 원으로 보유지분가치의 절반에도 미치지 못하고 있습니다. 이렇게 지주사는 보유주식의 평가액에 못 미치는 기업가치로 평가받고 있는 경우가 일반적이지만 그렇지 않은 기업도 있습니다.

최근 급등한 다우데이터인데요. 다우데이타는 작년만해도 주가가 1만4천원정도 였으나 현재 주가가 49,000원이 되었고 시가총액은 변화는 5362억원에서 1조 8,767억원으로 증가 하였죠. 다우데이타는 키움증권의 최대주주이며 키움증권의 주식을 41%  보유하고 있습니다. 

키움증권의 시가총액은 2조 4,882억 원으로 다우데이터가 소유한 지분율만큼의 가치는 1조 201억 원입니다.

다우데이타의 기업가치는 작년에는 자회사 소유지분에도 못미치는 기업가치로 평가 받다가 최근에는 주가가 상승하면서 소유지분의 가치를 뛰어넘게 주가가 상승을 하게 된거죠. 다우데이타의 재무제표도 확인을 해보면 재무제표 수치가 절대적으로 키움증권의 실적을 연결하여 반영하고 있어 별도 재무제표를 확인하면 오리온홀딩스와 같이 매출 및 영업이익 등이 매우 빈약한 상태로 나타나게 됩니다.

대부분의 지주사들은 보유한 지분의 평가가치가 매우 크니 기업의 평가가치도 높게 평가를 받을 수 있겠으나 이렇게 소유한 지분은 시세차익을 바라보고 소유한 지분이 아닌 기업지배를 위해서 소유한 지분이라 장기간 매매로 나올 가능성은 거의 없어 제대로 보유주식의 가치를 인정해 주지 않아 지주사들의 시가총액은 보유자산에 비하여 낮게 평가를 받고 있습니다.

 

5. 오리온홀딩스 배당수익

오리온홀딩스는 2022년 주당 700원의 현금배당을 공시하였습니다. 현주가 대비 4.28%의 나름 괜찮은 시가배당률입니다.

2020년 650원, 2021년 650원을 지급하였고 현재 700원으로 배당금을 꾸준히 실시하며 조금은 높여가는 배당을 잘 실시하는 기업이라 자회사 오리온이 꾸준히 성장하여 실적을 견인하고 나간다면 오리온홀딩스 역시 배당금을 높게 지급하게 될 것입니다. 자연스럽게 주가도 상승을 할 테니 그 시점에서의 시가배당률은 여전히 4% 정도를 기록할 수 있겠지만 현재 주식매수를 하고 장기로 보유를 한다면 매수한 금액에 비하여서는 배당금액 자체가 높아져서 투자금대비 배당수익률이 5%를 넘어 계속 높게 상승할 수도 있습니다. 물론 단서는 기업이 꾸준히 성장해 나가야 한다는 조건입니다.

오리온은 브랜드 입지를 굳혔고 세계시장으로의 수출도 잘 이루어지기 때문에 기업의 영업활동이 잘 이루어지기만 한다면 기업의 성장한계는 한계를 가늠할 수는 없습니다. 매우 높게 성장을 할 수도 있겠죠.

항상 이런 지주사는 투자할 때 고민을 하게 됩니다. 보통 지주사들은 배당수익을 주목적으로 하기 때문에 현재기준 높은 배당수익률을 바라보고 투자를 하게 되는 경우가 많은데 지주사가 소유한 사업회사의 사업이 성장성이 좋다면 사업성장으로 인한 주가상승률은 지주사보다는 압도적으로 직접적인 사업회사가 훨씬 높게 됩니다.

배당수익률은 주가가 정체되어 있을 때 의미가 큰 것이지 사업회사가 성장하며 주가가 한 해에 20~30% 이상 상승을 하게 되면 기껏 배당수익률 5% 정도를 바라보는 지주사의 경우는 주가 상승률이 사업회사의 주가상승률의 절반에도 못 미치는 경우가 많기 때문입니다.

그래서, 오리온의 성장성을 좋게 보고 길게 투자를 하신다면 사업회사인 오리온의 주식의 매수하는 것이 좋고, 당장 성장이 크게 일어나지 않을수 있겠다는 생각을 가지고 잃지 않는 투자 즉, 주가가 하락하더라도 배당수익으로 일부 만회할수 있는 안정적인 투자를 원한다면 오리온홀딩스에 투자를 하는것이 합당한 투자방법이라고 봅니다.

이런 식의 투자접근은 대부분의 지주사에 공통적으로 적용이 될 수 있는 부분입니다.

그리고, 무엇보다 중요한 투자원칙은 성장성이 좋은 기업을 잘 발굴하여 주가가 현저하게 쌀 때 매수를 하고 기다리는 투자가 제일 좋은 투자입니다.

 

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