2023-02-06 (강원랜드 매수) 코로나의 어두운 긴 터널이 끝났는가?

강원랜드 (035250)

 

안녕하세요. 콜리 koly입니다.
2023-02-06(월) 종목 매매내역입니다.

(종목 매매내역은 차트상에 매매내역을 표기하였고 매매 사유와 종목에 대한 주관적 관점으로 작성된 내용입니다.)

 

1. 거래내역 및 잔고

종목 매매 내역

• 종목명 : 강원랜드 (035250)
• 매수가 : 22,800원
• 매수량 : 5주

매매 후 보유잔고

• 보유 수량 : 5주
• 평균단가 : 22,800원
• 손익금액 : -500원
• 잔고수익률 : -0.44%

2. 매매 사유

강원랜드는 코로나 발현 이후, 리오프닝 기대감에 대한 이야기가 계속적으로 나오며 아래 매매내역처럼 몇 차례 매매를 하였었습니다.  그리고, 22년 여름쯤 매도를 완료한 후, 계속 매수 기회를 엿보았는데 다행인지는 몰라도 23년 1월 증시의 반등이 컸음에도 동사의 주가는 별다른 반응이 없어서 오늘 최근 1년간의 최저점 부근에서 매수진입을 다시 하게 되었습니다.

강원랜드 매수지점

이 종목은 위의 차트를 보면 주가 움직임의 주도권은 기관이 가지고 있어 보입니다.
제가 보는 주가 움직임의 주도권은 외국인과 기관투자자중 그들의 누적순매수량과 주가의 움직임과의 상관성이 큰 쪽이 그 종목의 주포일 확률이 크다고 보고 있습니다.

 

3. 일봉/주봉/월봉 차트

3-1 일봉차트

강원랜드 일봉차트

작년 10월 주가의 바닥에서는 워낙에 증시가 폭락을 하여 겁이나서 매수하지 못하였고, 역시나 23년 1월 초에도 배당주 위주로 매우 큰 주가 폭락이 발생하여 정신이 없어 이 종목을 매수할 겨를이 업었습니다. 어찌 된 영문인지 오늘 다시 한번 최근 1년의 주가 최하단까지 주가가 내려와 주어 분할매수를 하였습니다.

23년부터는 분할매수 금액을 조금 늘려보겠다는 것을 실천하기 위해 이 종목 2~3주가 아닌 5주를 분할매매 단위로 정하고 오늘 5주 매수를 하였습니다. 매매금액을 조금 높였으니 분할매매를 하게 되면 수익금도 그에 따라 증가가 될것입니다.

3-2 주봉차트

강원랜드 주봉차트

2020년, 21년 계속 적자를 내다가 22년에는 꽤나 크게 흑자를 내고 있음에도 22년에는 주가가 점진적 우하향을 하고 있네요? 왜 이런 주가의 움직임을 보이는 걸까요?

22년은 국내증시 자체가 많이 하락을 하였기에 그럴 수 있다고 보아도 22년 말이나, 23년 1월은 국내증시의 반등이 꽤 크게 나왔는데 이종목은 오히려 주가가 약간 하락하는 모양새입니다.

실적에도 역행하고, 주변환경에도 주가는 역행하며 자꾸 아래로만 내려가는군요. 오늘 잘 못 매수한 것일까요?

저는 한번 매수할 때 금액을 크게 매수하지 않기 때문에 설령 주가가 떨어져도 부담이 거의 없습니다. 내가 좋게 본 종목을 매수한 것이고, 주가가 더 많이 떨어지면 떨어질수록 더 싼 가격에 비중을 실을 수 있으니까요. 오늘 매수한 자리는 괜찮습니다. 최근 1년에 나보다 더 싼 가격에 매수한 사람은 거의 없으니 말이죠.

3-3 월봉차트

강원랜드 월봉차트

 

4. 기업 정보 및 재무정보

강원랜드 기업정보

강원랜드 기업정보

 

강원랜드 재무제표

강원랜드 재무제표

 

5. 강원랜드 주가전망

강원랜드도 지금에서야 주주구성을 보니 최대주주가 한국광해광업공단, 강원도개발공사, 정선군청등 정부 측이 최대주주입니다.

이런 공기업들이 재무지표가 좋게 보여서 일까요? 저는 투자하는 종목들이 대부분 공기업, 금융기관 뭐 이런 것을 좋아하는 것 같습니다. 그런데, 이런 기업 들은 주가 상승기가 와도 주가가 제대로 상승을 잘 못하더라고요. 

앞으로는 조금 더 정부의 규제가 미치지 않는 사기업 쪽으로 보유비중을 옮겨갈 수 있도록 노력을 해봐야겠습니다.

물론 공기업이나, 금융업 등도 좋은 상장사들이 많지만, 주가가 상승하려고 하면 정부의 말 한마디와 어떤 조치들에 의해 김이 팍 새 버리며 주가가 올라가지를 못하더라고요.

강원랜드 자산대비 부채가 매우 적어 부채비율이 18%입니다. 지금도 어려운 경제 상황이지만 더 어려운 상황이 와도 이 기업은 존속하는데 어려움은 없을 것 같습니다. 기업이 매운 안전 하다고 볼 수 있겠습니다.

2020년 -4,300억 원의 적자를 냈습니다. 코로나로 인하여 영업제한이 있으니 매출이 나올 수가 없었겠죠. 매출액이 4,700억 원인데 적자가 -4,300억 원이라면 이건 뭐죠?

2021년 역시 제한적 영업제한에서 매출액은 평년대비 절반인 7,800억 원을 기록하였으며 영업이익은 -527억 원을 발생시켰네요.

이제 22년에는 영업제한의 거의 해제가 되며 22년 초 영업제한이 있었기에 매출액은 과거 평년보다는 줄어든 1조 2,900억 원 정도에 영업이익은 2,500억 원을 기록할 전망입니다.

앞의 재무제표를 가만히 보면, 강원랜드의 연간 기본 운영비가 차지하는 금액이 대략 8천6백억~1조 정도를 차지하는 것 같습니다.

강원랜드 매출 영업이익 당기순이익

매출액 - 영업이익 = 원가+연간 관리비등 일 텐데요.

2019년 10,189억 원

2020년 9,102억 원

2021년 8,411억 원

2022년 10,375억 원

으로, 2023년 매출액이 2019년 정도인 15,201억 원을 기록한다면 영업이익은 아마도 5천억 원 근접한 금액을 달성할 것으로 추정이 됩니다.

강원랜드 월봉차트

2023년 정상적인 영업활동이 이루어진다면 주가는 2019년 주가의 저점인 3만 원선까지 도달이 가능할 것으로 볼 수 있을 것 같습니다. 

2023년은 분명 2022년보다 매출 및 영업이익이 증가할 것이라고 추측을 할 수 있습니다. 부채비율이 매우 낮아 안정성이 좋은 기업이므로 현주가가 22,000원 혹은 그 아래 2만 원을 이탈할 가능성은 적어 보입니다.

주가가 내려와 줄 때마다 분할로 계속 매수를 해나가 보겠습니다.

목표주가는 3만 원으로 잡고 제가 항상 추구하는 분할매매를 통하여 수익을 잘 내 보도록 하겠습니다.

2022년에 저는 주식을 보유하지 않아서 배당을 받을 수 없지만 2022년 결산배당을 실시할 가능성도 있어 보입니다. 매출 및 영업이익이 아직 정상화가 되지는 않았기에 과거 2~3%의 배당이 아닌 1% 정도의 배당을 실시할 것으로 저는 예상을 해 봅니다.

코로나 시기를 지나고 난 이후 카지노 관련주가 정상적인 영업으로 실적이 정상화될 것으로 예상하며 주가가 많이 회복되고 있습니다. 관련주인 GKL, 파라다이스 등은 주가가 많이 상승한 것으로 보이는데 대장주라 할 수 있는 강원랜드는 주가가 아직 상승을 못하고 있습니다. 조금 더 지켜보면 상승을 하겠지요. 실적이 좋아지면 주가는 당연히 상승을 할 수밖에 없다고 봅니다.