2022-12-13 종목매매 - GS건설 매수 - 기업분석 및 주가전망

GS건설 (006360)

 

안녕하세요. 콜리 koly입니다.

2022-12-13(화) 종목 매매내역입니다.

 

종목 매매내역은 차트상에 매매내역을 표기하였고 매매 사유와 종목에 대한 주관적 관점으로 작성된 내용입니다.

 

*종목 매매 내역

매매종목명 : GS건설 (006360)

매수가 : 22,750원

매수량 : 2주

*매매 사유

건설경기가 좋지 않아 건설주들이 모두 심하게 하락을 하였는데 동사도 주가가 심하게 하락을 하였네요.

주가가 지속적으로 하락만 하고 반등을 주지 않으니 추가 매수를 좀 줄이고 싶었으나 기업분석을 해보면 그래도 건설주중에 우량한 대형 건설사이며 단기간에 주가 하락이 너무 심하여 바닥에서 조금만 추매를 하였습니다.

* 매매 후 보유잔고

보유 수량 : 30주

평균단가 : 35,357원

손익금액 : -399,200원

수익률 : -37.64%

22년 누적 매매 수익

누적 매도금액 : 687,100원

누적 매도수익금 : +16,600원

* 이 종목의 일봉/주봉/월봉 차트

12/1일 상한가에 진입을 할시에 국내 건설주들이 모두 동반 상승을 하였고, 동부건설 상한가, 진흥기업 급등, GS건설 급등 등 모두 급등을 하였던 상황인데 추가로 급등을 하지 못하고 주가가 밀리고 있는 모습입니다.

아직 급등한 주가의 중간 정도 위치에서 조정 중이어서 조정이 마무리가 되면 다시 한번 급등이 재현되지 않을까 기대를 해보고 있습니다.

 

GS건설 일봉차트

 

GS건설 주봉차트

주봉차트에 GS건설 매수 지점을 대략적으로 표시하였습니다.

너무 높은 가격대부터 매수를 하였으며 초기에 매수한 수량이 비중이 더 많아 평균 가격은 높은 편입니다.

현재의 주가는 바닥권에 위치하고 있어 주가가 더 하락을 할때마다 소량씩 추가 매수는 나쁘지 않아 보입니다.

최근 경기가 매우 않좋고 내년에도 경기가 더욱 안 좋을 확률이 있기 때문에 주가가 하락하였다고 비중을 실어 매수하는 것은 바람직하지 않다고 생각합니다.

 

GS건설 월봉차트

 

* 이 종목의 실적 - 재무제표

GS건설 재무제표

GS건설의 재무제표는 영업적자등의 기록이 없어 보기에 깔끔하고 좋습니다.

22년의 3분기 실적까지 보면 실적은 전년에 비하여 크게 하락한 부분은 없습니다. 주가가 이렇게 까지 하락하는 것이 조금 이해가 안되기는 하네요.

 

*종목에 대한 주관적 평가

영업실적 및 재무적인 부분

매출액, 영업이익, 당기순이익이 매우 좋아 보입니다.

이익을 잘내고 있으며 PER나 PBR 역시 수치상으로는 매우 저평가의 영역으로 나타납니다.

건설주가 부채비율이 다소 높은 편이기는 하지만 최근엔 매우 낮은 부채비율을 가진 건설주 종목들도 많이 있는데 GS건설은 부채비율이 높은 부분이 아쉽습니다.

실적이나 여러 지표들이 과거 데이터와 비교하여 크게 변동하지 않고 있어 미래에도 꾸준한 사업활동을 하지 않겠는가 생각합니다.

 

회사의 성장성 부분

아무래도 건설경기가 살아나냐 건설주가 살아날 텐데 매출이 고정적이라 회사의 성장이 정체구간에 있는 듯합니다.지금은 아무래도 경기가 너무 침체되어 있는 상황이다 보니 내년쯤에는 건설경기가 조금 회복되면서 동사의 매출도 함께 증가하지 않겠나 예측해 봅니다.건설주는 회사가 꾸준히 성장한다기보다는 건설경기의 흐름을 타고 회사가 영업활동이 활발해졌다가 소강상태에 있다가를 반복해 나간다고 보아야겠습니다.

 

회사의 안전성 부분

국내 건설주중에서 대장주에 속하는 종목으로 건설주중 안전성의 좋다고 보아야 겠습니다.부채비율이 높은 것은 조금 불만족스럽지만 건설주의 특성상 부채비율이 높게 가져가는 기업들이 보통이라 이 정도의 부채비율은 그렇게 과하다고 보기보다는 GS그룹 계열사이면서 건설 대표기업으로 브랜드 파워도 막강한 기업입니다.경기침체가 진정되고 건설경기가 활성화되면서 동사의 실적도 자연스럽게 개선이 될 것으로 봅니다.

 

배당 부분

배당을 꾸준히 실시하고 있으며 최근 주가가 하락을 하여 배당수익률이 상승하는 효과를 볼 수 있겠습니다.22년 기말배당 예상금 1,277원 정도를 배당 실시한다면 현시점에서는 배당을 목적으로 하여 투자 진입도 가능하겠습니다.주가가 상승할 때까지 배당을 받으면서 버티는 것도 좋은 전략이 될 수도 있겠습니다.

네이버 증권 자료 기준으로 22년 배당 예상금은 1,277원입니다. 실제 배당 실시 금액은 변동될 수 있습니다.

기업에 대한 주관적 평가

GS건설의 현 시가총액은 1조 8,871억 원입니다.매출액은 수년간 대략 10조 원 정도이며, 영업이익은 5천억~7천억 원 정도의 이익을 내는 기업입니다.매출액 대비 영업이익률은 그리 높지 않지만 대략 7% 정도 수준을 안정적으로 내고 있습니다. 22년은 아직 마감이 안되었지만 조금 낮아지는 수준이 될 것으로 예상이 됩니다.최근 GS건설의 주가가 너무 하락을 하다 보니 PER나 PBR 등의 수치는 기업을 저평가로 보이게 만들고 있습니다.GS건설보다 시가총액이 2배 정도 되는 현대건설의 경우도 주가가 많이 하락을 하였지만 GS건설처럼 일방적인 하락을 보이지는 않았고 등락을 거듭하고 있고 현재 주가가 하락지점에 형성되어 있는 상황인 반면 GS건설은 22년 6월부터 지독하게 하락만 지속해온 것 같습니다.현대건설과 GS건설의 매출과 이익을 비교해보면 현대건설이 매출은 20조 원 수준으로 GS건설보다 2배 정도 높지만 영업이익률은 그다지 높지 않아 영업이익금은 GS건설과 대등 소이하거나 조금 더 높은 수준입니다.부채비율은 현대건설은 100% 초반으로 좀 더 우량한 모습입니다.GS건설의 내부적인 어떤 불안한 숨겨진 요소가 있다면 설명이 되겠지만 그게 겉으로 드러나지 않은 현상황에서는 GS건설은 매우 저평가의 영역에 있다고 보아야겠습니다.겉으로 드러난 부분만을 본다면 주가가 저평가가 되었으므로 매수를 집중적으로 해야겠지만, 숨겨진 내부의 문제가 있어서 주가가 하락한다고 볼 수도 있겠으므로 주가가 하락한다고 무턱대고 매수하기에는 부담이 존재합니다.

 

저의 경우는 GS건설의 주가가 계속적으로 하락을 한다면 소량씩만 분할로 꾸준히 매수를 해보려고 합니다. 그 이후 주가가 바닥을 찍고 상승을 한다면 추가적으로 더욱 매수를 하는 것이 맞을 수 있겠지만 주가가 상승한다고 추격매수를 하기에는 부담이 있으므로 주가 상승을 조금 더 바라보면 매도시기를 늦추어 이익을 늘리는 매도 전략을 취할 생각입니다.