2022-11-03 종목매매내역 - 한국타이어앤테크놀로지 매수

한국타이어앤테크놀로지 (161390)

 

안녕하세요. 콜리koly입니다.

2022-11-03(목) 종목 매매내역입니다.

 

종목 매매내역은 차트상에 표기하였으며 그리고 매매 사유와 종목에 대한 주관적 관점의 내용을 작성합니다.

 

*종목 매매 내역

종목명 : 한국타이어앤테크놀로지 (161390)

매수가 : 32,950원

매수량 : 1주

 

*매매 사유

당일 급락 발생하여 분할매수하였습니다. 특정 사유 없이 급락 시에는 특히 대형주의 경우, 무조건 소량 매수하면 단기적으로 이익 볼 확률이 크더군요. 하지만 미래는 알 수 없으니 더 큰 하락을 피하기 위하여 소량만 매수해야 합니다.

 

* 매매 후 보유잔고

보유 수량 : 7주

평균단가 : 42,879원

수익률 : -24.55%

 

한국타이어앤테크놀로지 일봉차트

일봉상 급락 포인트에서 매수하였습니다.

 

한국타이어앤 테크놀로지 주봉차트

주봉으로 보니 작년 고점 후 하락하였지만 국내 및 전 세계 주식시장은 22년도에 큰 폭 하락을 하였는데 이 종목은 22년도에는 하락폭이 크지는 않습니다. 주식시장의 흐름보다는 자체적인 경기순환 사이클이 있는가 봅니다.

 

한국타이어앤테크놀로지 월봉차트

 

한국타이어앤테크놀로지 연결재무제표

 

한국타이어앤테크놀로지 별도 재무제표

 

*종목에 대한 주관적 관점

 

네이버 증권에 표기된 동사의 기업개요를 살펴보면,

• 동사는 타이어를 제조/판매 등을 하는 타이어 부문과 타이어를 제외한 일반기계/금형/제조/판매를 하는 기타 사업부문으로 구성되어 있는 글로벌 타이어 기업임.
• 동사의 시장점유율은 국내 30%~40%로 파악되며, 3개년간 국내 타이어 3사의 점유율은 약 90% 내외로 과점시장을 형성하고 있음.
• 동사는 국내 시장점유율 1위를 유지하고 있으며, Global Top 10 이내의 위치를 유지하며 세계 타이어 시장을 이끌고 있음.

높은 시장점유율을 바탕으로 안정적인 사업을 유지하는 것으로 보입니다.

연결 재무제표상 지표는 모두 우수한 것으로 표시가 되어 있지만 개별 재무제표를 보면 21년도와 22년도 1분기는 적자를 표시하고 있습니다.

이러한 부분이 이 기업의 주가가 작년 하반기부터 하락하는 원인이 되었던 것 같으며 개별 재무제표상 22년 2분기부터 다시 흑자를 나타내는 것 보면 이 회사의 주가가 22년도에는 시장과 함께 하락하지 않고 박스권 내에서 움직이는 이유인 것 같습니다.

주식시장의 전체적인 흐름에 동조되어 주가가 움직이지는 않는다는 느낌이 드는군요.

 

부채비율이 높지 않으며 PER/PBR 지표도 괜찮아 보입니다.

다만, 배당성향이 높지 않은데, 이점은 개별 재무제표를 살펴보면 현금배당성향이 20년 90.77%, 21년 79.51% 로 상당히 높으며 연결재무제표에서는 21.30%, 14.28% 로 표시된 것과 큰 차이를 보입니다.

 

이와 같은 부분은 한국타이어앤테크놀로지 가 66개의 종속기업이 있으며 아마도 이 종속기업들의 대부분은 극내외의 유통사로 보입니다. 본사에서는 제품 개발 및 마케팅 등 영업비용이 크게 발생하는 것 같으나, 종속기업들은 제품의 적정 판매마진을 보며 매출을 달성하여 연결재무제표상으로는 영업이익이 높게 표시되지만 개별 재무제표상으로는 적자가 발생하는 분기도 있고 그런 것 같습니다.

그리고, 본사가 종속사의 수익금을 연결재무제표상으로는 통합 관리하여 사업보고서를 작성을 하지만 배당 등에 관해서는 종속기업의 이익금을 마음대로 배당으로 할당할 수는 없으니 본사가 적정하게 활용할 수 있는 배당금으로만 배당을 줘야 하지 본사 입장에서는 최대한 배당을 주는 것이라 볼 수도 있습니다.

 

저도 기업을 정확히 분석하지는 못하지만 이런 대기업들은 종속회사들이 많기 때문에 기업을 평가하기가 난해하더군요.

더군다나 종속기업들이 상장이라도 되어 있으면 모기업의 재무적 분석을 할 때에는 수많은 종속기업의 재무까지 함께 보려면 너무 힘든 것 같습니다.

 

한국타이어앤테크놀로지의 기업에 대한 저의 평가는 현재 주가가 고평가, 저평가 영역도 아닌 적당한 수준으로 보이며 크게 투자할 매리트는 없지만 시간이 흐름에 따라서 주가가 등락을 거듭할 때 적절히 시세차익을 볼 수 있다고 보이며 상당히 고점 부근에서만 매수를 하지 않는다면 크게 손실을 보지는 않을 것 같습니다.