2022-12-22 종목매매내역 - 경동제약 매도 기업분석 및 주가전망

경동제약 (011040)

안녕하세요. 콜리 koly입니다.

2022-12-22(목) 종목 매매내역입니다.

(종목 매매내역은 차트상에 매매내역을 표기하였고 매매 사유와 종목에 대한 주관적 관점으로 작성된 내용입니다.)

 

*종목 매매 내역

매매종목명 : 경동제약 (011040)

매도가 : 8,340원

매도량 : 10주

매매차익 : +6,900원 (+9.02%) (매매수수료, 세금 공제 안된 차익입니다.)

*매매 사유

매수가 대비하여 적정이익이 발생하여 분할매도를 하였습니다.

* 매매 후 보유잔고

보유 수량 : 49주

평균단가 : 12,121원

손익금액 : -192,640원

수익률 : -32.43%

22년 누적 매매 수익

누적 매도금액 : 564,800원

누적 매도수익금 : +46,000원

* 이 종목의 일봉/주봉/월봉 차트

주가가 꾸준히 상승을 유지하고 있지만 12월 들어 시장은 계속적으로 조정 중입니다.

조금 더 수익을 가져가 보고 싶기도 하지만, 매수가 대비 단기 수익률이 괜찮아 우선 차익실현 매도를 하였습니다.

경동제약 일봉차트

 

경동제약 주봉차트

 

경동제약 월봉차트

 

* 이 종목의 실적 재무제표

경동제약 재무제표

 

*종목에 대한 주관적 관점

영업실적 및 재무적인 부분

수년간 일정한 매출을 꾸준히 내고 있습니다.

다만, 이익 부분은 조금씩 줄어드는 모습입니다.

그러다 보니 영업이익률 순이익률이 계속 낮아지고 있네요.

아쉬운 점은 재무제표상 22년도 2분기에 영업이익, 순이익이 마이너스 실적치를 기록하였습니다.

상당히 보기 안 좋은 데이터입니다.

 

회사의 성장성 부분

매출 및 이익 부분이 수년간 성장하지 않는 모습을 보여 회사의 성장성은 보이지는 않고 있습니다.

다만, 종목 자체가 제약주이기 때문에 항상 신약개발과 이러한 신약이슈, 질병 이슈 등으로 주가가 한 번씩은 크게 상승을 하는 것 같습니다.

제약주이기 때문에 한방이란 것은 있겠지만 재무적인 관점에서는 성장이 멈춘 것 아닌가 하는 그런 상황입니다.

 

회사의 안전성 부분

부채비율이 12% 대로 매우 낮기 때문에 경동제약은 본업을 꾸준히 하면서 지속이 가능한 기업이라고 봅니다.

이렇게 낮은 부채비율 덕분에 아마도 최근 금리의 급격한 인상으로 인한 기업의 부채에 대한 이자부담에서도 상당히 자유로울 것으로 추정합니다.

당좌비율 및 유보율도 좋아서 회사가 본업을 조금만 더 잘해나간다면 경동제약은 꾸준히 그 위치를 지켜나갈 수 있겠습니다.

 

배당 부분

경동제약을 처음 보유하기 시작한 것이 다소 높은 고배당률을 보고 나서였습니다.

그런데 20년, 21년에는 배당성향이 107% 정도가 되어서 회사가 벌어들인 돈보다 배당으로 지급하는 배당 지출금이 더 큰 상황이 발생하고 있습니다.

22년도 2분기에는 영업적자도 기록한 만큼 배당여력은 더욱 작아졌다고 볼 수도 있겠지만 작년과 재작년처럼 배당성향을 100%를 초과하면서 까지 500원 정도의 배당을 실시할지는 두고 봐야겠습니다.

어쨌든, 지속적으로 고배당을 실시하고 있는 만큼 회사의 이익이 증가한다면 당연히 배당금도 증가할 것이라고 추정할 수 있겠습니다.

 

주가전망에 긍정적인 부분

22년도는 영업실적이 다소 하락하였기에 주가가 실적을 바탕으로 상승할 수 있을까에 대해서는 의문이 들게 합니다.

다만, 종목 자체가 제약주이기 때문에 유행하는 질병 등의 확산 시에는 제약주 테마장세로 동반 상승은 할 수 있을 것 같습니다.

주가 상승 전망을 그렇게 크게 보고 있지는 않습니다.

다만 지금의 주가가 지난 과거의 저점에 있기 때문에 더 하락하기도 힘든 자리로 봅니다.

상승과 하락을 반복할 때 더 하락하기보다는 상승으로 가지 않을까 생각합니다.

 

주가전망에 부정적인 부분

회사의 매출과 영업이익이 수년간 상승하지 않고 있습니다.

기업은 성장하지 않으면 퇴보한다고 하는데, 기업 성장의 원동력이 될 수 있는 매출 확장이 필요합니다.

경동제약은 현재 실적보고서상의 수치로는 그런 모습이 보이지 않습니다.

그리고 22년 2분기의 영업적자가 발생하였는데 이후 다시 적자가 발생한다면 주가가 한 단계 더 크게 하락을 할 수 도 있겠다는 불안감을 주기도 합니다.